صدمة العملات الأجنبية العالمية
قد يكون يوم الاثنين يومًا لا يُنسى بالنسبة لمستثمري الصرف الأجنبي. انخفضت العملات العالمية غير الأمريكية بشكل حاد في جميع المجالات.
بادئ ذي بدء ، انخفض الين بشكل كبير ، ووصل عدد نقاط التراجع مرة واحدة إلى أكثر من 16000. وبحسب وكالة أنباء كيودو اليابانية ، انخفض سعر صرف الين مقابل الدولار الأمريكي إلى 137-137. 50 يناً للدولار الأمريكي في اليوم الحادي عشر. وأشار التقرير إلى أنه بسبب التوسع المتوقع في فجوة أسعار الفائدة بين اليابان والولايات المتحدة ، فقد اشتد زخم شراء الدولار وبيع الين ، وانخفض الين إلى مستوى منخفض جديد بنحو 24 عامًا.
ثانياً ، كان هناك اتجاه هبوطي لليورو. ومساء الاثنين ، بتوقيت بكين ، انخفض اليورو بشكل حاد مقابل الدولار الأمريكي. خلال جلسة التداول في أمريكا الشمالية ، انخفض اليورو بنسبة 1.5 في المائة مقابل الدولار الأمريكي إلى 1.0032 ، بعيدًا عن التكافؤ. كانت آخر مرة وصل فيها اليورو إلى هذا المستوى المنخفض مقابل الدولار في عام 2002. وقال دينج موتشياو ، باحث السوق في قسم الأسواق المالية في بنك التجار الصيني ، إن زيادة النفور من المخاطرة الناجمة عن الركود الاقتصادي تضع ضغطًا هبوطيًا على اليورو. سعر الصرف في المستقبل. على المدى القصير ، سيواجه اليورو خطر الانخفاض إلى ما دون التكافؤ مقابل الدولار.
ثالثًا ، على الرغم من أن البيانات المالية للصين في يونيو كانت أعلى بكثير مما كان متوقعًا ، إلا أن الرنمينبي الخارجي لا يزال يفشل في إظهار أداء قوي. تم الإبلاغ عن 6.7259 يوان مقابل الدولار الأمريكي في الساعة 04:59 بتوقيت بكين يوم 12 ، بانخفاض 397 نقطة عن نهاية يوم الجمعة الماضي في نيويورك. في 12 يوليو ، انخفض سعر صرف الرنمينبي الداخلي مقابل الدولار الأمريكي بشكل حاد بأكثر من 320 نقطة ليصل إلى 6.7398. في الوقت نفسه ، انخفض الرنمينبي في الخارج بشكل حاد مقابل الدولار الأمريكي ، مقتربًا من المستوى 6.74. اعتبارًا من الساعة 9:34 ، تم الإبلاغ عن الرنمينبي البري والبحري عند 6.7323 و 6.7384 مقابل الدولار الأمريكي على التوالي.
أخيرًا ، من بين المفاتيح الرئيسية ، ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي بأكثر من 1 في المائة خلال اليوم ، مخترقًا المستوى 108 ووصل إلى أعلى مستوى جديد للسنة 20-.
أظهرت العملات الرئيسية غير الأمريكية انخفاضًا كبيرًا مقابل الدولار الأمريكي ، بقيادة الدولار الأسترالي بعملة G -10 ، وقادت أيضًا الكرونا النرويجية والدولار النيوزيلندي الانخفاض.
في السابق ، كتبت صحيفة وول ستريت جورنال في مقال بعنوان الدولار القوي يفوز بمعركة التضخم في نقطة التحول الجديدة لحرب العملات التي بدأت حرب العملات العكسية ، والولايات المتحدة تربح. مرة أخرى ، مثلما انتصرت الولايات المتحدة في حرب انخفاض قيمة الدولار بعد الأزمة المالية لعام 2008 ، فإنها تربح الآن حرب رفع قيمة الدولار.
وفقًا للمعايير السابقة ، قد يتسبب أداء مؤشر الدولار الأمريكي في مشاكل سيولة عالمية. نظرًا لأن رفع أسعار الفائدة في الولايات المتحدة قد بدأ للتو وانكماش الجدول قد بدأ للتو ، فقد لا تزال السيولة في السوق موجودة. ومع ذلك ، مع مرور الوقت ، إذا لم يستطع الاقتصاد التعافي بشكل فعال إذا استمرت الحرب بين روسيا وأوكرانيا ، وإذا تعذر السيطرة على التضخم في الوقت المناسب ، فقد يتدفق عدد كبير من صناديق التحوط إلى الأصول الدولارية ، ومن ثم قد تتدفق مشاكل السيولة العالمية تحدث.
ما الذي يتسبب في ارتفاع الدولار بشكل حاد وهبوط العملات غير الأمريكية بشكل عام
أولاً ، في انتخابات مجلس الشيوخ في اليابان يوم الأحد الماضي ، تم توطيد غالبية الائتلاف الحاكم وتوسيع نطاقه. هذا يعني أن الشعب الياباني قد لا يزال يميل إلى دعم سياسة الأبينوميكس والسياسة النقدية الفضفاضة للغاية. أدى هذا التوقع إلى تسارع ضعف الين.
ثانيًا ، وفقًا لمسح أجرته بلومبرج ، زادت احتمالية الانكماش الاقتصادي في منطقة اليورو من 30 في المائة في الاستطلاع الأخير و 20 في المائة قبل اندلاع الحرب الروسية الأوكرانية إلى 45 في المائة. تستحق ألمانيا تنويهًا خاصًا لأنها شديدة التأثر بإمدادات الطاقة الروسية. إذا تقلص إنتاج البلاد بسرعة ، كأكبر اقتصاد في منطقة اليورو ، فسوف يضرب اليورو حتماً.
ثالثًا ، قد يكون بسبب ضعف الاقتصاد العالمي ككل. لم يقتصر الأمر على سوق الصرف الأجنبي الذي شهد اضطرابات شديدة ولكن أداء سوق السلع الأساسية ضعيف نسبيًا أيضًا. سقطت المعادن غير الحديدية الرئيسية في العالم تقريبًا في جميع المجالات. سواء كان الأمر يتعلق بالعملات الأجنبية أو السلع السائبة أو سوق الأوراق المالية ، فإن السبب الجذري لعدم الاستقرار هو اختلال التوازن في التنمية الاقتصادية. متأثرة بالحرب بين روسيا وأوكرانيا ، من الواضح أن التوقعات الاقتصادية لمنطقة اليورو كانت هبوطية. على الرغم من أن بيانات التوظيف في الولايات المتحدة لا تزال إيجابية ، إلا أن بعض البيانات أثارت ناقوس الخطر من الضعف الاقتصادي بسبب ارتفاع التضخم. ومع ذلك ، على أي حال ، فإن الوضع أفضل بكثير من الوضع في أوروبا واليابان. لذلك ، إلى جانب رفع الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة وتقليص الجدول ، فإن مؤشر الدولار الأمريكي صعودي بشكل طبيعي.
حرب روسيا على أوروبا؟
في يوم الإثنين ، قالت شركة خطوط أنابيب الغاز الطبيعي Beixi أنه اعتبارًا من الساعة 7: 00 بتوقيت موسكو في 11 يوليو ، سيتم إغلاق خطين من خط أنابيب الغاز الطبيعي Beixi -1 الذي تديره الشركة مؤقتًا للصيانة الروتينية ، و كان من المتوقع انقطاع إمدادات الغاز الطبيعي لمدة 10 أيام. يذكر أن روسيا ترسل الغاز الطبيعي إلى أوروبا عبر هذين الخطين.
هذه الخطوة فقط هي التي أثارت المخاوف في أوروبا. وفقًا لصحيفة الغارديان في 10 يوليو ، قال نائب المستشار الألماني ووزير الاقتصاد وحماية المناخ ، إن كل شيء ممكن ، يمكن أن يحدث أي شيء. بعد الصيانة ، قد تستمر روسيا في إرسال الغاز إلى ألمانيا عبر خط الأنابيب ، أو قد ترسل غازًا أكثر من ذي قبل ، أو قد لا يحدث شيء. لكي نكون صادقين ، نحتاج إلى الاستعداد للأسوأ ونبذل قصارى جهدنا للتعامل مع المشاكل المحتملة.
في 11 بالتوقيت المحلي ، أعلنت مجموعة إيني ، إحدى شركات الطاقة الإيطالية ، أنها تلقت إشعارًا من شركة غازبروم بأنها ستورد 21 مليون متر مكعب من الغاز الطبيعي لإيطاليا في ذلك اليوم ، وهو ما يمثل انخفاضًا بمقدار الثلث عن المعدل اليومي السابق البالغ. 32 مليون متر مكعب. حذر إجنازيو فيسكو ، رئيس بنك إيطاليا ، الأسبوع الماضي من أن إيطاليا ستواجه ركودًا اقتصاديًا إذا أوقفت موسكو تمامًا نقل الغاز الطبيعي.
خطر انقطاع إمدادات الغاز الطبيعي في أوروبا هو الدافع المباشر لانخفاض اليورو. قال لي ليويانغ ، خبير الصرف الأجنبي في معهد أبحاث CICC ، إنه إذا لم تتمكن أوروبا من الحصول على احتياطيات كافية من الغاز الطبيعي ، فقد يكون لارتفاع أسعار الطاقة تأثير مدمر على الاقتصاد الأوروبي وميزان المدفوعات.
يستمر تأثير الصراع بين روسيا وأوكرانيا ، وسوف تستمر السوق الأوروبية في مواجهة صدمات الطاقة. في يونيو ، ارتفع العقد القياسي للعقود الآجلة للغاز الطبيعي الهولندي بنحو 80 في المائة ، مما أحدث تأثيرًا سلبيًا كبيرًا على الاقتصاد الأوروبي ، الذي يعتمد بشكل كبير على واردات الطاقة الروسية ، وانخفض اليورو تحت الضغط.
قال الدكتور كيسنجر ، وهو سياسي أمريكي كبير السن ، في مقابلة إعلامية أخيرة ، إن أول شيء يجب على بايدن فعله في الوقت الحالي قد يكون إنهاء الصراع بين روسيا وأوكرانيا. يمكن لجميع المراقبين تقريبًا أن يروا أنه فقط من خلال إنهاء هذا الصراع ، يمكن للاقتصاد العالمي الدخول في بيئة تنمية مستقرة نسبيًا. خلاف ذلك ، فإن حالة عدم اليقين بشأن حالة الحرب وعدم اكتمال سلسلة التوريد الصناعية ستؤثر بشكل كبير على توقعات المستثمرين.
قال المحللون الاستراتيجيون في شركة بلاك روك إن أسواق الأسهم والسندات ، التي هي الآن في أسوأ عام منذ 30 عامًا على الأقل ، لم تظهر أي علامات على التعافي السريع. إن الجمود بين روسيا وأوكرانيا واختناق العرض الناجم عن نقص العمالة سيبقي ارتفاع الأسعار. سيشدد البنك المركزي سياسته إلى أن تجبرهم الآلام الاقتصادية على تغيير مسارها وتحمل التضخم. لأن كل شيء مسيس للغاية ، سيكون من الصعب على صانعي السياسة حل هذه المشكلة.
كتب المحللون الاستراتيجيون في BlackRock Investment Research Institute في تقرير منتصف العام ، لقد دخلنا في عالم جديد مع زيادة التقلبات الكلية ، وارتفعت أقساط مخاطر السندات والأسهم. على سبيل المثال ، قد يعيق الاحتياطي الفيدرالي استئناف النشاط الاقتصادي حتى حدوث الضرر.